{"text":[[{"start":10.38,"text":"大家好，本周由黎子荷(Lauly Li)主持《亚洲科技聚焦》。我正在台湾北部城市桃园一片稻田旁撰写这份新闻通讯，此前我刚参加了联合包裹服务公司(UPS)在亚太地区最大物流中心的启用仪式。"}],[{"start":26.22,"text":"这家美国公司之所以选择在这里建设这座占地81,000平方米、投资近1亿美元的设施，当然不是因为它靠近稻田，而是因为这里距离台湾桃园国际机场仅约5公里。"}],[{"start":38.83,"text":"UPS亚太区供应链解决方案总裁赵莉表示，台湾在全球高科技供应链中的战略地位，是公司决定在这里部署更完善网络的主要推动力。有意思的是，美国应用材料公司(Applied Materials)——台积电(TSMC)关键的芯片生产设备供应商——已经成为这座物流中心最大的单一客户，其货物占据了这栋四层建筑近一半的空间。这家芯片设备供应商可以24小时进入物流中心提取其组件和零部件，以服务客户。"}],[{"start":69.28999999999999,"text":"UPS表示，还计划于今年稍晚在台湾南部城市高雄开设一座中心，这将有助于客户——同样主要来自科技行业——迅速将货物送往桃园机场，并于次日送达美国。"}],[{"start":82.02,"text":"本周，这并不是企业加码投资台湾的唯一例子。欧洲最大工业气体制造商、台积电供应商液化空气集团(Air Liquide)在台中启用了其台湾首座芯片材料工厂，以应对AI芯片生产需求的不断增长。台湾最大的数据中心运营商是方电讯(Chief Telecom)也宣布，将斥资新台币30亿元(9000万美元)在台中科学园区新建一座AI数据中心，因为其现有的数据中心——去年夏天才刚启用——预计将在明年或后年达到满载。"}],[{"start":113.07,"text":"我仍记得2022年底和2023年那种凝重的气氛。当时，许多大型科技公司因担忧台海局势紧张，要求台湾供应商在岛外准备替代产能。尽管许多台湾科技供应商都在顺应这类要求，这一点从泰国崛起为印刷电路板枢纽便可见一斑，但看到企业继续在台湾投资、持续展现对台湾的信心，仍令人鼓舞，这有助于巩固台湾在全球舞台上的战略重要性。"}],[{"start":141.85999999999999,"text":"当然，如今并非一切都一片光明。我参加了华硕在台北举办的新款AI PC发布会。让我吃惊的不是产品本身，也不是它搭载了高通(Qualcomm)的CPU，而是它的售价。华硕在2024年首次推出AI PC Zenbook 14 OLED时，起售价是新台币40,900元，也就是1280美元。猜猜最新款多少钱？新台币63,999元，也就是2000美元。"}],[{"start":171.57999999999998,"text":"随着存储芯片成本飙升，各品牌开始把部分压力转嫁给消费者。难怪我在PC供应链中的许多消息来源对今年余下时间的前景感到悲观，他们担心不断上涨的价格会把消费者吓跑。"}],[{"start":186.74999999999997,"text":"

关键时刻

"}],[{"start":187.89999999999998,"text":"PC和服务器行业正面临新一轮打击。除了持续存在的存储芯片短缺之外，英特尔(Intel)和AMD生产的中央处理器(CPU)也正出现严重的供应紧张。据日经亚洲郑婷芳(Cheng Ting-Fang)和黎子荷的这篇独家报道指出，情况正在恶化。"}],[{"start":205.71999999999997,"text":"多位直接知情人士表示，今年以来，作为电子设备“心脏”和“大脑”的CPU报价平均上涨了10%至15%，有些甚至更高。他们说，英特尔和AMD近期已分别通知客户，将从3月和4月起上调所有系列CPU的价格。"}],[{"start":224.06999999999996,"text":"消息人士还表示，CPU的等待时间也明显延长，从原来的一到两周拉长至平均八到十二周，极端情况下甚至长达六个月。"}],[{"start":234.15999999999997,"text":"AI推理需求上升，带动通用服务器和存储服务器需求强于预期，是此次紧张局面的关键原因之一。由于英特尔和AMD都优先将产能用于满足这类需求，PC用途的供应因此被进一步挤压。"}],[{"start":250.13999999999996,"text":"

规则的例外

"}],[{"start":251.38999999999996,"text":"英国《金融时报》的戴维•基奥恩(David Keohane)写道，软银(SoftBank)在承诺再向OpenAI投资300亿美元之际，正在试探一项由其自行设定的重要借款上限。这一举动可能令本就担忧其AI敞口不断扩大的投资者更加不安。"}],[{"start":266.85999999999996,"text":"这家日本集团的目标，是在正常情况下将其贷款价值比——也就是净负债相对于其持有资产价值的比率——维持在25%以下。但随着其加大对AI的投资，该公司如今也承认，未来几个月这一门槛可能会被突破。"}],[{"start":283.86999999999995,"text":"“我不否认未来我们可能会暂时超过25%。”首席财务官后藤芳光(Yoshimitsu Goto)对英国《金融时报》表示。"}],[{"start":292.37999999999994,"text":"尽管该集团坚称不会改变这一政策，此举仍是迄今最明确的信号之一，表明软银已准备好触碰自身财务护栏的边界，以支持OpenAI，尽管投资者对AI热潮的成本、竞争以及不确定回报的担忧正在加剧。"}],[{"start":308.8499999999999,"text":"MST Financial分析师大卫•吉布森(David Gibson)表示：“他们必须在2026年期间落实约500亿美元的融资，涵盖OpenAI相关资金、投资和再融资。贷款价值比将达到25%或更高。所以在我看来，这才是真正的故事，因为我不确定市场是否已经做好准备。”"}],[{"start":329.56999999999994,"text":"截至12月的那个季度，软银的LTV已从16.5%升至20.6%。自去年10月以来，随着投资者对其AI敞口愈发谨慎，软银股价已累计下跌逾45%，尤其是在OpenAI面临来自谷歌(Google)和Anthropic日益激烈竞争的背景下。"}],[{"start":348.78999999999996,"text":"后藤芳光表示，如有需要，软银将通过出售资产、推动上市以及开展资产支持融资等组合方式，尽快将贷款价值比降回25%以下。"}],[{"start":360.28,"text":"

保持节奏

"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":361.46,"text":"台湾领先的芯片载板供应商景硕(Kinsus)正大举押注扩充产能和升级技术，以跟上英伟达(Nvidia)和台积电在争夺激增AI需求过程中提出的要求。该公司首席执行官在接受日经亚洲黎子荷和郑婷芳独家专访时表示。"}],[{"start":378.37,"text":"景硕同时也是AMD和美光(Micron)的供应商，目前正展开其史上规模最大的多年扩张计划，目标是挑战海内外竞争对手。"}],[{"start":388.18,"text":"该公司首席执行官Scott Chen表示，景硕正密切关注台积电等顶尖芯片制造商的新晶圆厂建设和技术进展，以规划景硕自身的扩张节奏。这家载板供应商计划每两到三年新建一座工厂。"}],[{"start":404.06,"text":"芯片载板是芯片安装到印刷电路板之前所依附的关键材料。全球只有少数几家供应商——主要来自台湾和日本——能够大规模生产可靠的高端芯片载板。景硕是仅有的三家同时获得英伟达和台积电认证、可用于台积电先进芯片封装技术CoWoS的芯片载板供应商之一，而该技术又被用于制造英伟达的GPU。"}],[{"start":429.08,"text":"

面向增长的设计

"}],[{"start":430.85999999999996,"text":"日经亚洲的周卫(Cissy Zhou)、郑婷芳和黎子荷报道，中国电商巨头阿里巴巴集团(Alibaba Group)本周稍早发布了其最新自研的面向人工智能应用的中央处理器(CPU)设计。受OpenClaw引发的国内AI智能体需求激增推动，该公司正加速追赶。"}],[{"start":447.98999999999995,"text":"阿里巴巴表示，其最新芯片XuanTie C950基于开源RISC-V架构设计，旨在为开发者和初创企业提供成本更低、灵活性更高的AI解决方案。"}],[{"start":459.48999999999995,"text":"该公司在达摩院(DAMO Academy)生态活动上表示，这款芯片已经完成5纳米芯片生产工艺验证。阿里巴巴没有披露该芯片进入量产阶段后将由哪家代工厂生产，但多位消息人士告诉日经亚洲，它将由其长期合作伙伴台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)代工。"}],[{"start":477.4,"text":"

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"}],[{"start":null,"text":"

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"}],[{"start":478.78999999999996,"text":"《亚洲科技聚焦》由日经亚洲驻东京的凯瑟琳•克里尔(Katherine Creel)统筹，伦敦的英国《金融时报》科技编辑部提供协助。"}],[{"start":487.62999999999994,"text":"在日经亚洲点击这里订阅每周一期的《亚洲科技聚焦》。编辑团队联系方式为techasia@nex.nikkei.co.jp"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1774856229_1210.mp3"}