欧洲风机制造商探讨合并，抗衡中国对手

{"text":[[{"start":9.75,"text":"欧洲风力涡轮机制造商正在评估，通过合并打造行业龙头，是否有助于它们在全球风电设备供应竞争中应对中国对手。"}],[{"start":19.25,"text":"长期以来，中国和欧洲的风机制造商各自在本土市场占据主导地位。但中国制造商正在拉丁美洲和中东等快速增长地区取得优势，同时也试图扩大在欧洲的市场份额。"}],[{"start":33.79,"text":"中国企业向更多海外市场扩张，加剧了欧洲对自身战略产业实力的担忧，也促使一些企业高管提出，欧洲风电行业需要通过整合扩大规模。"}],[{"start":44.75,"text":"“我对欧洲的工业能力很有信心，”阿驰奥纳(Acciona)首席执行官何塞•曼努埃尔•恩特雷卡纳莱斯(José Manuel Entrecanales)表示。阿驰奥纳是诺德克斯(Nordex)的最大股东；按销售风机的总容量计算，诺德克斯去年位居欧洲第一。"}],[{"start":60.09,"text":"“我们有不少机会，风电就是其中之一。但规模是关键……我们认为，要形成所需的规模优势，整合是唯一途径。”"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":69.97,"text":"恩特雷卡纳莱斯的言论反映出欧洲政策制定者和行业高管正在展开的一场更广泛讨论：欧洲应如何打造本土行业龙头，以及现行并购规则是否过于严格。"}],[{"start":82.35,"text":"4月，欧盟委员会(European Commission)公布了备受期待的新版并购指南，进一步强调企业规模带来的益处，并敦促竞争监管部门在审查交易时，更多考虑创新、投资和欧盟内部市场的韧性。"}],[{"start":95.5,"text":"经过此前数轮合并，欧洲风机行业的集中度已经较高，市场主要由诺德克斯、维斯塔斯(Vestas)、西门子歌美飒(Siemens Gamesa)和爱纳康(Enercon)占据。这也引出一个问题：监管机构还会允许哪些进一步整合？"}],[{"start":109.93,"text":"“首先，我们需要从政治层面明确，我们究竟想要什么，”恩特雷卡纳莱斯说。他补充说，在此之前，与竞争对手展开谈判“没有意义”。“等这一点明确后，我们才能判断哪些方案可行。”"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":126.68,"text":"从电信到航天，多个行业的交易人士都希望欧洲调整并购审查思路，以便打造更多具有全球竞争力的企业龙头。不过，竞争监管官员公开淡化了规则将发生根本变革的说法。"}],[{"start":141.73000000000002,"text":"新版并购指南是2024年马里奥•德拉吉(Mario Draghi)里程碑式报告催生的举措之一，旨在增强欧洲竞争力，避免欧盟国家在数字化转型和能源转型中落后。"}],[{"start":152.89000000000001,"text":"一名欧盟官员表示：“这一行业的公司肯定会借助这些指导方针，推动其整合计划落地。至于能否奏效，还有待观察。”"}],[{"start":163.12,"text":"并非所有专家都认为，扩大规模就是答案。布鲁盖尔智库(Bruegel)高级研究员西蒙内•塔利亚皮耶特拉(Simone Tagliapietra)表示：“欧洲应谨慎，不要将规模与竞争力混为一谈。欧洲工业史表明，单靠整合很少能替代创新、生产率和真正的单一市场。”"}],[{"start":181.48000000000002,"text":"但在风电领域，欧洲官员迫切希望避免重蹈太阳能电池板产业的覆辙。欧洲大部分太阳能电池板产业已在中国企业的竞争下被淘汰，导致欧盟如今严重依赖进口。电池制造业也由中国主导。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":197.88000000000002,"text":"与太阳能行业一样，中国风机制造商也受益于庞大的本土市场。金风科技、远景科技集团(Envision)、运达能源科技集团(Windey)和明阳智能(Ming Yang)等本土供应商合计占据中国市场99.96%的份额，去年新增装机容量达到120吉瓦，占全球新增装机容量的70%以上。"}],[{"start":219.53000000000003,"text":"相比之下，欧洲去年新增风电装机容量不足20吉瓦，本土制造商在欧洲市场的份额约为94.5%。"}],[{"start":228.10000000000002,"text":"主要得益于庞大的国内市场，中国最大风机制造商金风科技去年新增装机容量达到30吉瓦，是总部位于丹麦的欧洲龙头维斯塔斯的两倍多；后者为14.5吉瓦。"}],[{"start":240.81000000000003,"text":"庞大的规模使中国企业能够以更低成本生产，并在价格上压过国际竞争对手。睿咨得能源(Rystad Energy)的安德烈亚•斯卡索拉(Andrea Scassola)表示，据业内观察，在中欧企业直接竞争的出口市场，中国制造的陆上风机通常便宜20%至40%。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":258.53000000000003,"text":"按累计装机容量计算，丹麦维斯塔斯仍是全球最大的风机制造商。"}],[{"start":264.44000000000005,"text":"但全球风能理事会(Global Wind Energy Council)的数据显示，按年度新增装机容量计算，去年全球排名前五的制造商首次全部来自中国。"}],[{"start":273.80000000000007,"text":"“西方制造商承受着压力，因为所有开发商乃至整个市场都在谈论中国风机成本更低，”睿咨得能源分析师桑德尔•巴克舍贝格特(Sander Baksjøberget)表示。"}],[{"start":285.05000000000007,"text":"他指出，随着欧洲制造商逐步被挤出新兴市场，它们越来越依赖欧洲和美国市场的销售。"}],[{"start":292.3400000000001,"text":"伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)预计，未来十年，在中国以外新增的陆上风电装机容量中，中国制造商将占27%。"}],[{"start":300.9600000000001,"text":"欧洲风机制造商至今仍对2022年的巨额亏损心有余悸。当时，它们一方面面临成本上涨，另一方面又受到开发商压低风机价格的压力；这些开发商希望借此赢得政府项目招标。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":316.6700000000001,"text":"此后，这些企业已经恢复元气。过去一年，维斯塔斯和诺德克斯股价分别上涨约40%和90%。没有一家企业愿意通过与中国打一场价格战，让来之不易的复苏面临风险。"}],[{"start":332.7200000000001,"text":"凯普勒盛富(Kepler Cheuvreux)分析师威廉•麦基(William Mackie)表示，维斯塔斯与诺德克斯合并后，市场集中度可能过高，难以通过并购审查；相比之下，西门子歌美飒与诺德克斯合并可能更为可行。"}],[{"start":346.11000000000007,"text":"“规模经济可以体现在多个方面，”他补充说，“包括采购、产品平台标准化和优化维护计划。”"}],[{"start":353.7700000000001,"text":"高伟绅(Clifford Chance)律师事务所负责可再生能源业务咨询的合伙人弗洛里安•马勒(Florian Mahler)认为，行业整合也有助于增加创新投入——创新正是新版并购指南的重点领域之一。"}],[{"start":365.7900000000001,"text":"“这个行业始终需要以更低成本制造更大、更高效的风机，”马勒说，“如果市场过于分散，企业就很难生存。否则，迟早会输给中国企业。”"}],[{"start":377.68000000000006,"text":"维斯塔斯首席执行官亨里克•安德森(Henrik Andersen)今年早些时候对英国《金融时报》表示，他“完全支持”打造欧洲行业龙头的原则，但也警告，竞争规则可能成为障碍。"}],[{"start":389.1700000000001,"text":"“如果恩特雷卡纳莱斯设想的全球龙头企业真要成为现实，就必须设置豁免规则或另行立法，”他说，“哪天你请我跳舞，我很乐意。但到时候，得换一支曲子。”"}],[{"start":401.9800000000001,"text":"伊恩•约翰斯顿(Ian Johnston)发自布鲁塞尔的补充报道"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":405.7300000000001,"text":"气候变化与商业、市场和政治交汇之处。点击此处阅读英国《金融时报》的相关报道。"}],[{"start":413.6500000000001,"text":"您是否想了解英国《金融时报》的环境可持续发展承诺？点击此处，详细了解我们的基于科学的目标"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1785229075_6659.mp3"}