AI金童阿申布伦纳如何跌落神坛

{"text":[[{"start":17.34,"text":"利奥波德•阿申布伦纳 (Leopold Aschenbrenner) 凭借预测未来的能力声名鹊起。但这位被誉为“AI界诺查丹玛斯 (Nostradamus)”的交易员，恐怕也难以预见自己风头正劲的对冲基金会如此迅速地陷入困境。"}],[{"start":31.72,"text":"这名没有交易经验的OpenAI前员工在两年多时间里成为华尔街的风云人物。仅今年前六个月，他管理的规模超过200亿美元的对冲基金Situational Awareness就实现了逾400%的收益。"}],[{"start":46.55,"text":"但他靠债务驱动、对AI璀璨未来的高调押注，却让阿申布伦纳在最近几周残酷的市场抛售潮中遭遇惨败。"}],[{"start":55.11,"text":"来自该基金合作银行的接连施压，以及急于大举抛售部分投资组合的尝试，在周三深夜达到了极点——当时，阿申布伦纳与城堡 (Citadel) 的肯•格里芬 (Ken Griffin) 通了电话。"}],[{"start":67.1,"text":"这位24岁的神童——也是华尔街最令人畏惧的投资者之一——敲定了一项协议，将Situational Awareness的大部分投资组合出售给格里芬旗下的对冲基金。"}],[{"start":78.13,"text":"城堡闪电接盘Situational Awareness大部分公开股票持仓（曾估值达160亿美元）的交易，击败了竞争对手千禧管理公司 (Millennium Management) 和简街 (Jane Street)，并成为华尔街历史上规模最大、速度最快的股票交易之一。"}],[{"start":92.47,"text":"这家公司急剧溃败的剧情并不陌生：硅谷和华尔街再一次全力支持一名满怀憧憬却未经考验的投资者，而后者承诺这一次会有所不同。"}],[{"start":103.95,"text":"一位资深对冲基金高管说：“大家总是想找到下一个‘天之骄子’。这种情况一直在循环往复。”"}],[{"start":113.06,"text":"Situational Awareness和阿申布伦纳未回应置评请求。"}],[{"start":117.12,"text":"阿申布伦纳凭借从其由有效利他主义信徒组成的圈子中汲取的大胆AI理念，吸引了投资者的青睐。有效利他主义是一种颇具争议的“行善”哲学，其信徒遍布已倒闭的加密货币交易所FTX和AI巨头Anthropic。"}],[{"start":134.39000000000001,"text":"他19岁从哥伦比亚大学 (Columbia University) 毕业后，曾短暂供职于FTX未来基金会 (FTX Future Fund)。该基金会是萨姆•班克曼-弗里德 (Sam Bankman-Fried) 商业帝国旗下的慈善机构；2022年末，这一帝国因涉及数十亿美元的欺诈案而崩塌。"}],[{"start":150.07000000000002,"text":"大约在这一时期，阿申布伦纳结识了后来成为他妻子的阿维塔尔•巴尔维特 (Avital Balwit)。如今，阿维塔尔•巴尔维特担任Anthropic首席执行官办公室主任。此后，阿申布伦纳加入OpenAI的“超级对齐”团队，但因涉嫌泄密而被解雇。"}],[{"start":167.72000000000003,"text":"阿申布伦纳的职业生涯在2024年发生了转折。当时，他撰写了一篇165页的论述，探讨AI，尤其是通用人工智能，将如何在未来几年彻底重塑社会。"}],[{"start":181.48000000000002,"text":"这篇题为《态势感知》的文章迅速走红。阿申布伦纳借助新获得的关注度为一家对冲基金筹集资金，GitHub首席执行官纳特•弗里德曼 (Nat Friedman) 以及Stripe公司创始人帕特里克•科里森 (Patrick Collison) 和约翰•科里森 (John Collison) 提供了锚定投资。"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":197.98000000000002,"text":"这名Z世代投资者上个月还被誉为“AI界的诺查丹玛斯”，但面对有关自己是否会步其他人后尘（包括科技亿万富翁彼得•蒂尔 (Peter Thiel) 旗下在2008年金融危机期间倒闭的对冲基金）的提问，他对此不予理会。"}],[{"start":213.64000000000001,"text":"“显然，不爆仓算得上是头等和次要大事，或者随便怎么说吧，”阿申布伦纳在2024年一档热门科技播客节目的第四个小时中说，当时距离他正式成立基金还有几个月。“如果做得对，我认为可以赚很多钱。”"}],[{"start":229.28000000000003,"text":"随着阿申布伦纳不断投入资金押注于AI交易的赢家，Situational Awareness的资产规模滚雪球般增长至240亿美元。"}],[{"start":238.35000000000002,"text":"但截至7月，根据该对冲基金最近提交的监管文件，其规模最大的几项股票持仓似乎正在崩溃。"}],[{"start":246.86,"text":"这只基金由7名投资专业人士和20名员工管理，曾一度持有价值数亿美元的 Bloom Energy 和闪迪 (Sandisk) 股票；截至本周初，这两家公司股价较6月底下跌了约40%。"}],[{"start":259.95,"text":"英特尔 (Intel) 7月23日公布强劲业绩后，股价却意外下跌，市场开始愈发猜测有人在大举抛售。"}],[{"start":267.81,"text":"据多名知情人士透露，这名卖家就是阿申布伦纳。“他当时试图挽回损失，”其中一人说，“他产生了一种错觉，以为自己仍在掌控局面……其实他完全没有掌控力。”"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":281.54,"text":"尽管人工智能行业遭遇惨败，阿申布伦纳仍于7月24日致信投资者，列举了该基金惊人的回报率——截至6月底的一年内为439%，自成立以来为1,551%——随后暗示麻烦已经开始酝酿。"}],[{"start":297.43,"text":"他写道：“认识到未来市场可能出现波动，比以往任何时候都更加重要。”阿申布伦纳承认，其公司并未对近期科技股抛售“免疫”，但表示，市场平仓是“增持资金的特别好时机”。"}],[{"start":312.05,"text":"当时接受《金融时报》采访的两名投资者表示，这封信让他们感到放心。"}],[{"start":318,"text":"但不久之后，该基金的处境恶化。据知情人士透露，阿申布伦纳致电多名投资者，寻求筹集新资金或出售部分资产。这些电话沟通都是临时安排的，向直接投资者提供的交易条件各不相同。"}],[{"start":334.46,"text":"一名接到这家对冲基金求助电话的人士说：“他给我提出了一项交易，却向另一名投资者提出了完全不同的交易。”"}],[{"start":342.91999999999996,"text":"一些曾以阿申布伦纳的投资组合为担保提供融资的华尔街银行早已提高了警惕。向对冲基金提供贷款已变得异常有利可图，在银行资产负债表中所占的比重越来越大。"}],[{"start":357.08,"text":"但至少有一家主经纪商因Situational Awareness押注AI股票的策略波动性极高且高度集中，将其列入了“观察名单”。"}],[{"start":366.34999999999997,"text":"据该银行一名高管透露，这家主经纪商在过去一年中曾多次要求追加保证金以维持持仓，其中本周就提出过一次。"}],[{"start":375.87999999999994,"text":"这名高管表示：“鉴于该公司的投资组合构成和信用状况，我们这边的人对这种风险敞口感到不安。”"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":383.94999999999993,"text":"截至周三，Situational Awareness的问题终于集中爆发。随着科技股继续下跌，投资者抱怨无法联系上阿申布伦纳管理的基金。"}],[{"start":393.6599999999999,"text":"该基金的一名投资者说：“利奥波德就是不再接电话了。”"}],[{"start":398.0799999999999,"text":"知情人士说，阿申布伦纳转而与华尔街最为激进的几家交易机构——简街、千禧管理公司和城堡——洽谈，寻求迅速达成交易，出售该投资组合的全部或大部分资产。"}],[{"start":411.0399999999999,"text":"简街此前曾支持该基金——这对这家自营交易公司而言是罕见之举；如今，简街也是面临损失的投资者之一。"}],[{"start":420.4799999999999,"text":"据两名知情人士透露，周三晚间还有几家金融集团开始关注Situational Awareness的资产，并就可能收购其私人股权中的部分资产展开讨论。"}],[{"start":431.0999999999999,"text":"多名投资者表示，阿申布伦纳正在考虑出售其持有的部分或全部Anthropic股权，不过售价将高于该公司最近9000亿美元的估值。"}],[{"start":440.94999999999993,"text":"城堡的亿万富翁创始人格里芬“深度参与”了这场持续整夜的密集谈判。天刚亮，城堡便达成了一项协议。"}],[{"start":450.17999999999995,"text":"据两名知情人士透露，Situational Awareness仅保留了一小部分未加杠杆的公开市场股票持仓及其私人股权。一名接近该公司的消息人士表示，事情“还没有结束”。"}],[{"start":463.2099999999999,"text":"另一名参与谈判的人士表示，这一插曲留下的问题并不是交易如何构架、城堡将在这笔交易中赚取多少钱，也不是Situational Awareness今后将何去何从。"}],[{"start":474.9699999999999,"text":"“真正的问题是，为什么会有人向一个没有个人经验、也没有基础设施的……年轻人投入如此多的资金，随后又借给他如此多的钱？”"}],[{"start":485.0999999999999,"text":"拉夫•罗斯纳-乌丁 (Rafe Rosner-Uddin) 在旧金山补充报道"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1785506126_2600.mp3"}